非洲货币顶不住了！埃及官宣“投降”，汇率暴跌40%
来源：华尔街见闻 常嘉帅
外汇短缺、通胀高企、经济濒临崩溃．．．．整个非洲都已经岌岌可危。非洲第二大经济体埃及为解决危机、获取IMF贷款，被迫“壮士断腕”，放弃汇率干预。
处于历史性高位的美国利率，导致席卷全球的美元资产回流，许多本就负债累累、经济基础薄弱的经济体已经岌岌可危。
在史上最激进的加息周期后，一些非洲国家面临严重的经济动荡，黑市汇率与官方汇率出现了巨大鸿沟，外汇储备暴跌，经济增长停滞。绝大多数非洲国家仍然面临着两位数的通胀率，基本品的进口都成了难题。
非洲最强经济体尼日利亚的货币奈拉自2022年1月以来，兑美元已经贬值74%，两年前攒钱供孩子上大学的家庭，现在可能吃饱饭都成了问题；第二大经济体埃及，最新通胀率已接近30%，净外国资产（NFA，对外资产减去对外负债）赤字高达8413.91亿埃及镑。其他状况更差的非洲沉沦在更严重的债务泥淖里。
金融博客zerohedge评论称：这些国家的社会爆炸只是时间问题。
为了挽救危在旦夕的经济，换取IMF提供的贷款，埃及央行终于决定放弃外汇管制。周三，埃及央行宣布，将允许埃及镑汇率浮动，同时加息600个基点，以应对日益加剧的通胀压力。
消息传出后，埃及镑汇率迅速暴跌，截至发稿，埃及镑兑美元跳水近40%，首次触及1美元兑50埃镑关口，已经与黑市汇率相当。在过去一年中，埃镑官方汇率一直被控制在1美元兑31埃镑附近。
外汇短缺 埃及通胀高企 经济接近崩溃
作为全球第一大储备货币，美元的任何变化都会产生极大的溢出效应。
美联储开启数十年最激进的加息周期后，美元兑非美货币汇率持续攀升，导致以美元计价的国际粮价和能源价格高企，依赖进口粮食、能源的非洲国家因此通胀跳涨，且美元外汇不断回流美国。
作为非洲第二大经济体，埃及同样缺少抵御美元的政策工具。尽管埃及央行一直将官方汇率稳定在1美元兑31埃镑左右，但过去一年里，民间黑市上的汇率早已超过1美元兑45埃镑。
由于外汇短缺，数月以来，游客、进口商乃至国家机构，都只能从黑市兑换美元。为了应对外汇危机，埃及政府甚至要求非法移民支付1000美元的罚款，以使其居留身份合法化，否则下个月将面临监禁。
埃及近1.1亿人口中，如今约有三分之一的人生活在贫困线以下。
据当地媒体报道，30%的通胀下，类似扁豆汤和埃及“fuul”（煮熟的蚕豆）这些曾被称为埃及贫困人口的食物，现在可能已成为许多人买不起的奢侈品。
一位埃及公务员称：
最近豆类价格飞涨，哪怕只吃素也吃不起了，埃及人正在经历一场噩梦。
大多数埃及人的口粮——巴拉迪面包，在几个月的时间里价格翻倍，达到每条2埃镑以上。
一位43岁的清洁工对媒体表示：
一个普通的五口之家每天至少需要价值60埃镑的面包，再加上现在面包师还缩小了面包的尺寸，谁能负担得起呢？
抛售国有资产、大举加息、放开汇率管制．．．埃及努力自救
正如华尔街见闻此前指出，美联储加息和美债规模扩张共同导致美元兑非美货币持续强劲，有大量以美元计价的外债的埃及，成了美国货币政策外溢的牺牲品。
同时发生的巴以冲突、胡塞武装袭击红海，令埃及关键外汇来源苏伊士运河运输量下降55%至60%，再加上邻国苏丹的内战，处于地缘政治危机风暴中的埃及经济遭受重创。
根据埃及央行公布的净外国资产状况，2023年12月，埃及净外国资产赤字高达8413.91亿埃及镑，11月净外国资产赤字为8319.24亿埃及镑。
经济濒临崩溃之际，埃及央行被迫放开了对汇市的管制并大幅加息，放开汇率管制和货币紧缩会令国内企业进一步承压，但埃及已经别无选择。浮动汇率正是IMF对埃及发放新贷款条件的一部分，此外，IMF还要求埃及政府和军队放松经济其他部分的控制。根据协议，如果埃及政府遵守这些规则，可在未来46个月内获得IMF 30亿美元贷款。
此外，埃及也在积极寻求出售国有资产来解决财政困难。
2月，埃及与阿联酋达成协议，将在埃及地中海海岸马特鲁省的度假胜地拉斯赫克马（RasEl-Hekma）建设一座新城，阿联酋将在两个月内向埃及注入350亿美元的外国直接投资。上周，阿联酋350亿美元投资首批款项已到位，总金额150亿美元。
这笔资金到位后，评级机构惠誉惠誉宣布上调埃及外部流动性展望。惠誉称，尽管持续的加沙冲突和苏伊士运河收入下滑给埃及的经常账户带来了巨大压力，但埃及经济获得的资金增加将改善其外部融资状况。
再加上后续将在2个月内到账的200亿美元投资款，扣除阿联酋在埃及央行的110亿美元存款后，埃及新流入的外国直接投资总额将达到240亿美元，相当于其GDP的6.3%左右。
不过，惠誉预测，由于高通胀和相对疲软的经济增长，埃及的宏观经济形势在2024年和2025年仍将面临挑战，埃及的信用状况仍然堪忧。
风险提示及免责条款
市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。
