转自：华夏时报
华夏时报记者 李贝贝 上海报道
4月2日，易居（中国）企业控股有限公司（简称“易居”，02048.HK）发布公告称，原公司首席执行官丁祖昱及其投资者团队已向公司发出要约，拟收购公司旗下CRIC控股有限公司及上海克而瑞信息技术有限公司（简称“克而瑞”）。
公告显示，丁祖昱与其投资团队拟收购克而瑞信息约65%权益，资金对价为人民币5.2亿元。丁祖昱将辞任易居企业集团首席执行官的职务，未来将全部精力投入到克而瑞信息的运营管理中。
有业内人士向《华夏时报》记者分析指出，克而瑞是易居企业目前最优质的资产包，也是赚钱业务之一。若此次克而瑞65%的股权能够被顺利被收购，母公司易居将快速获得大量现金流，可为公司化解境内抵押以及境外债务等问题带来助力。而在披露克而瑞的要约收购意向同时，易居企业集团也提出了新的债务重组方案。
“将主要精力聚焦克而瑞业务板块”
3月23日，易居企业控股集团首席执行官兼执行董事丁祖昱的个人公号“丁祖昱评楼市”公众号主体发生变更，从“易居企业（中国）集团有限公司”变更为“上海克而瑞信息技术有限公司”。
公号更名的背后，一笔高达5.2亿元的收购要约悄然酝酿。4月2日，易居企业控股在港交所公告，董事会收到一份意向书，其中公司首席执行官兼执行董事丁祖昱代表其自身及其投资者财团，表明有意收购CRIC控股有限公司及上海克而瑞信息技术有限公司（均为公司间接附属公司，简称“克而瑞”）的控股权。要约价格为人民币5.2亿元，拟收购克而瑞的65%权益。
易居董事会宣布，丁祖昱因表明有意收购克而瑞的控股权及专注于其管理，辞任公司首席执行官，自2024年4月2日起生效，他将继续担任董事会执行董事，并仍将担任克而瑞主席；公司主席兼执行董事周忻已获委任为公司首席执行官，自2024年4月2日起生效。
克而瑞是易居旗下的特色业务之一，其核心竞争力则在于强大的数据：公告指出，克而瑞是行业领先的中国房地产大数据应用和咨询服务商，现信息覆盖387个城市，服务于TOP100强中95%以上的房地产企业，并为政府、企业和购房者提供房地产线上线下信息服务的全面解决方案。
另据公开报道，早在2017年，克而瑞就先于行业开启数字化转型，推出了“投资决策系统”等一系列数字化应用产品，迅速填补市场空白，成为行业标配。即使近年来房地产进入下行周期，克而瑞的业务仍凭借数据优势，保持着稳健的经营状态。
作为易居中国创始人之一，丁祖昱曾担任公司市场部经理及技术总监。2006年，其一手组建上海克而瑞信息技术有限公司并担任CEO。2016年，易居旗下易居营销服务集团与克而瑞信息集团合并成立“易居（中国）企业集团”，丁祖昱出任CEO。彼时，丁祖昱感慨表示：“和易居中国一起奔跑了16年后，我现在扛起了易居中国的大旗，我还要继续奔跑16年。”
有看法认为，丁祖昱领头组建、并带着克而瑞一路成长，他最清楚克而瑞的价值所在。在公告中，丁祖昱也肯定表示，鉴于对克而瑞发起的收购要约，自己将辞任易居企业集团首席执行官，将主要精力聚焦克而瑞业务板块，“非常有信心带领克而瑞创始团队，持续发挥专业优势、纵深精耕行业市场，全力以赴打造不动产大数据平台。”
易居更新债务重组方案
有业内人士向《华夏时报》记者分析指出，克而瑞是易居企业目前最优质的资产包，也是赚钱业务之一。如果克而瑞65%的股权被顺利被收购，母公司易居将快速获得大量现金流，可为公司化解境内抵押以及境外债务等问题带来助力。
记者注意到，在发布本次收购公告的同时，易居披露，鉴于先前一轮债务重组计划已经公告终止，易居将向债权人建议修订后债务重组计划。
公告显示，易居针对2022年到期优先票据、2023年到期优先票据和可转换票据，将向债权人支付现金代价。具体为每1000美元（或等值港元）登记债务支付现金90美元。同时易居将针对在约定时间内投赞成票支持该计划的债权人，支付本金总额0.5%的重组指导费。基于该修订债务重组方案，易居将在相关法律流程下积极开展寻求债权人支持。据悉，阿里巴巴已确认其原则上支持新重组计划。
一直强调“做好中国房地产服务生”的易居，其命运与房地产行业的发展脉络紧密相连。最近几年间，房地产行业进入深度调整期，多家房地产企业流动性严重受挫，也令易居逐步陷入应收账款回款延误、销售业绩大幅下降的窘境。
2023年报指出，作为行业里最大的服务商，易居的业务“受到这种持续且空前的行业衰退的负面影响”，致使总销售收入同比减少11.7%。一手房代理服务收入减少62.6%。房地产数据及咨询服务收入减少20.7%；房地产经纪网络服务收入减少4.2%、数字营销服务收入减少1.6%。
截至2023年底，易居产生亏损约15.25亿元（人民币，下同），流动负债净额及负债净额分别约为84.26亿元及65.623亿元。年报坦言，“本集团可能无法于正常业务过程中变现其资产及清偿其负债”。
《华夏时报》记者看到，2022年4月，易居正式出现境外债违约。在2022年度业绩发布会上，周忻对于公司面临的流动性问题和现金流问题进行了深刻反思。之后易居放弃追求规模，集中做强优势，如做好大数据平台克而瑞等。2023年，易居专注降低成本及现金流量，年度亏损额同比下降69.3%。
2023年4月，易居境外债重组计划揭晓，重组对象主要包含2022年到期利率为7.625%的优先票据与2023年到期利率为7.60%的优先票据，合计本金5.98亿美元，及阿里巴巴持有的可转换票据，合计本金10.319亿港币。
针对这3笔债务，易居提供的措施为：通过股东供股方式，筹集资金以现金支付债权人的一部分本金和利息收益；将最核心的两块资产和盘托出，以克而瑞、乐居及天猫好房的65%股权抵债，并拿出重组资产的15%股权，用于激励经营管理层等。不过，由于上海克而瑞与一家中国内地银行订立的担保协议，限制了本轮易居境外债务重组计划中对公司实施必要内部重组的能力。易居公告本轮境外债重组计划将不会生效。
同年7月25日，易居又发布公告称，境外债重组计划已成功获得超过75%债权人的支持。按照市场惯例，获得75%以上债权人支持是重组计划的积极指标，符合进入法庭流程的要求。这意味着，易居境外债务重组已实质性完成。
责任编辑：张蓓 主编：张豫宁
