三度“折戟”A股后,毛戈平转道港股再度冲刺上市。
4月8日,毛戈平化妆品股份有限公司递表港交所申请主板IPO,中金公司为独家保荐人。
值得注意的是,此前毛戈平公司已上市长跑7年,A股IPO多次受阻。据澎湃新闻记者梳理,2016年12月毛戈平首次递交A股招股说明书,2017年提交更新版本,2021年首发过会,但一直没有拿到批文,2023年再次更新招股书,拟募集11.21亿元。2023年9月,因毛戈平发行上市申请文件中记载的财务资料已过有效期,需要补充提交,上交所中止毛戈平发行上市审核。2024年1月4日,毛戈平撤回A股发行上市申请,三个月后转战冲刺港交所上市。
毛戈平公司于2000年7月28日在杭州成立。公开资料显示,公司法定代表人毛戈平本人是中国化妆界的标志性人物,先后为多部电影、电视和舞台剧进行化妆造型设计,其中最著名的代表作是刘晓庆在电视剧《武则天》的妆容。随后,毛戈平进行创业,先后创办了毛戈平形象设计艺术学校以及彩妆品牌MAOGEPING。品牌也因毛戈平“换脸式”的化妆手法而受到大量关注。
2023年营收增近六成,净利增近九成
据招股书显示,毛戈平公司定位为国内高端美妆集团,但国内高端美妆行业近年来竞争激烈,据招股书援引弗若斯特沙利文的资料显示,国内前五大高端美妆品牌均为国际美妆品牌,以2022年零售额计算,前五大高端美妆品牌占据了31.5%的市场份额,形成了相对集中的竞争格局。毛戈平公司为中国市场⼗大高端美妆集团中唯一的中国公司,按2022年零售额计排名第八。MAOGEPING是中国市场十五大高端美妆品牌中唯一的国货品牌,按2022年零售额计算,排名第十五。
过去一年,毛戈平业绩实现“突飞猛进”式增长。2021年至2023年,毛戈平公司总收入分别为15.77亿元、18.29亿元、28.86亿元,其中2022和2023年营收同比增长16%和57.8%。归母净利润为3.31亿元、3.52亿元以及6.62亿元,2022年和2023年分别同比增长6%以及88%。
毛利率也逐年提升,过去三年分别为83.4%、83.8%以及84.8%。
财报指出,毛戈平产品组合包括涵盖两个类别的378个单品,涵盖334个彩妆单品以及44个护肤单品。从定价来看,毛戈平的彩妆产品的建议零售价一般在200元至500元之间,护肤产品的建议零售价一般在400元至800元之间。
截至去年底,具体来看,毛戈平彩妆销售占比从2021年的65.1%降至2023年的56.2%;护肤销售占比从2021年的29.7%增至2023年的40.2%;化妆技术培训及相关销售占比从2021年的5.2%下降至2023年的3.6%。
渠道方面,线上渠道销售占比逐年提升,过去三年收入占比分别为35.4%、39.2%以及43.4%。其中去年线上直销收入占比为33.5%。 不过,线下渠道尤其是线下直销渠道,依旧是毛戈平主要的收入来源。
根据毛戈平的战略,拟将IPO募集的约25%用于扩大销售网络;约20%用于品牌建设活动;约15%用于海外扩张及收购;约10%用于加强生产及供应链能力;约9%用于增强产品设计及开发能力;约6%用于化妆艺术培训机构;约5%用于运营及信息基础设施数字化;约10%用作营运资金及一般公司用途。
招股书还指出,2024年3月,公司从中国一家信誉良好的商业银行获得银行融资3亿元,截至最后实际可行日期该银行融资尚未动用,该银行融资有效期为一年。
浦申九鼎套现7.3亿元后退出
值得注意的是,今年以来毛戈平此前的股东“浦申九鼎”转让持有的股份,于4月8日悉数结算,转让完成后,浦申九鼎不再持有毛戈平公司任何权益。而此前,据毛戈平公司A股招股书显示,浦申九鼎持有公司10%的股权。
具体来看此次新递表的港股招股书,2024年1月25日,浦申九鼎以对价1.07亿元将87.9万股股份,占毛戈平公司当时已发行股份总数的1.47%,转让予深圳市笃实企业管理合伙企业(有限合伙)。2024年1月29日,浦申九鼎以对价0.72亿元向苏州锦鸿创业投资合伙企业(有限合伙)转让59.1万股股份,占毛戈平公司当时已发行股份总数的0.99%。2024年1月17日,浦申九鼎以对价人民币5.51亿元向帝景投资转让453万股股份,占毛戈平公司当时已发行股份总数的7.55%。这意味着,浦申九鼎一共套现7.3亿元。
此前,毛戈平IPO频频受阻,或系受到投资人牵连。浦申九鼎,则是曾经的PE“大鳄”九鼎集团旗下的企业。公开资料显示,九鼎集团于2014年登陆新三板,成为新三板上市的第一家PE公司。就在毛戈平化妆二次更新招股书的2017年,九鼎系旗下共有13家企业成功IPO。
然而,次年形势急转直下。2018年3月,九鼎集团发布公告,因涉嫌违反证券法律法规遭证监会立案调查。自此之后,九鼎系IPO项目开始集体受阻,无一通过证监会核准,包括毛戈平在内的多个九鼎系IPO项目均成为了“钉子户”。
2021年9月,监管靴子落地,九鼎集团董事长吴刚因其相关行为涉嫌违反基金相关法律法规,被证监会立案调查。2023年2月14日,九鼎投资披露公告称,证监会对公司实控人吴刚采取5年市场禁入措施。