普联软件(300996)4月13日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入7.49亿元,同比增长7.80%;归母净利润6216.02万元,同比下降59.93%;扣非净利润4735.17万元,同比下降67.13%;经营活动产生的现金流量净额为-5914.45万元,上年同期为4895.25万元;报告期内,普联软件基本每股收益为0.3093元,加权平均净资产收益率为5.39%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派1元(含税)。
以4月12日收盘价计算,普联软件目前市盈率(TTM)约为47.57倍,市净率(LF)约为2.46倍,市销率(TTM)约为3.95倍。
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
数据统计显示,普联软件近三年营业总收入复合增长率为21.08%,在垂直应用软件行业已披露2023年数据的43家公司中排名第9。近三年净利润复合年增长率为-9.33%,排名27/43。
公司主营业务是为大型集团企业提供管理信息化方案及 IT 综合服务,致力于应用云计算、大数据、人工智能等新一代信息技术,推动企业运营管理数字化、智能化。
分产品来看,2023年公司主营业务中,集团管控收入6.62亿元,同比增长10.68%,占营业收入的88.34%;XBRL应用收入0.41亿元,同比增长6.48%,占营业收入的5.53%;服务外包收入0.30亿元,同比增长20.98%,占营业收入的3.97%。
截至2023年末,公司员工总数为2651人,人均创收28.26万元,人均创利2.34万元,人均薪酬19.75万元,较上年同期分别变化0.44%、-62.67%、19.91%。
2023年,公司毛利率为38.43%,同比下降9.23个百分点;净利率为7.51%,较上年同期下降14.11个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为35.76%,同比下降11.21个百分点,环比下降7.31个百分点;净利率为20.57%,较上年同期下降12.38个百分点,较上一季度上升15.54个百分点。
分产品看,集团管控、XBRL应用、服务外包2023年毛利率分别为38.90%、55.42%、12.83%。
报告期内,公司前五大客户合计销售金额4.15亿元,占总销售金额比例为55.40%,公司前五名供应商合计采购金额0.25亿元,占年度采购总额比例为38.00%。
数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为5.39%,较上年同期下降10.78个百分点;公司2023年投入资本回报率为4.46%,较上年同期下降10.01个百分点。
2023年,公司经营活动现金流净额为-5914.45万元,同比减少1.08亿元;筹资活动现金流净额6211.11万元,同比增加6795.89万元;投资活动现金流净额-241.19万元,上年同期为-6226.33万元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-6766.19万元,上年同期为-384.86万元。
2023年,公司营业收入现金比为87.98%,净现比为-95.15%。
营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.52次,上年同期为0.56次(2022年行业平均值为0.44次,公司位居同行业37/103);固定资产周转率为10.17次,上年同期为16.91次(2022年行业平均值为12.57次,公司位居同行业32/103);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.78次、6.26次。
2023年,公司期间费用为2.22亿元,较上年同期增加4502.61万元;期间费用率为29.62%,较上年同期上升4.16个百分点。其中,销售费用同比增长277.61%,管理费用同比增长2.34%,研发费用同比下降6.77%,财务费用由去年同期的-293.22万元变为-234.16万元。
资产重大变化方面,截至2023年年末,公司交易性金融资产较上年末减少9.49%,占公司总资产比重下降4.45个百分点;应收账款较上年末增加23.67%,占公司总资产比重上升3.39个百分点;货币资金较上年末增加0.50%,占公司总资产比重下降2.30个百分点;应收票据较上年末增加528.41%,占公司总资产比重上升2.07个百分点。
负债重大变化方面,截至2023年年末,公司合同负债较上年末减少45.46%,占公司总资产比重下降1.00个百分点;租赁负债较上年末增加42.74%,占公司总资产比重上升0.33个百分点;应交税费较上年末减少7.38%,占公司总资产比重下降0.59个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末增加48.50%,占公司总资产比重上升0.19个百分点。
从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为7553.23万元,占净资产的6.27%,较上年末增加211.39万元。其中,存货跌价准备为44.24万元,计提比例为0.58%。
2023年全年,公司研发投入金额为1.22亿元,同比增长25.62%;研发投入占营业收入比例为16.26%,相比上年同期上升2.31个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为25.78%。
在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为16.73%,相比上年末下降1.72个百分点;有息资产负债率为1.14%,相比上年末上升0.42个百分点。
2023年,公司流动比率为5.67,速动比率为5.33。
年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为平安睿享文娱灵活配置混合型证券投资基金、华夏创新前沿股票型证券投资基金、华商新趋势优选灵活配置混合型证券投资基金,取代了三季度末的南方金融主题灵活配置混合型证券投资基金、诺安创新驱动灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理策略收益一年持有期混合型证券投资基金。在具体持股比例上,交银施罗德启道混合型证券投资基金、华夏数字经济龙头混合型发起式证券投资基金持股有所上升,山西同仁股权投资合伙企业(有限合伙)、招商3年封闭运作瑞利灵活配置混合型证券投资基金、潍坊鲁信康大创业投资中心(有限合伙)、冯培培、杭州金灿金道股权投资合伙企业(有限合伙)持股有所下降。
筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为9486户,较三季度末增长了1185户,增幅14.28%;户均持股市值由三季度末的55.43万元下降至48.89万元,降幅为11.80%。
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。
(文章来源:中国证券报·中证网)