中证智能财讯鼎泰高科(301377)4月18日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入13.20亿元,同比增长8.34%;归母净利润2.19亿元,同比下降1.59%;扣非净利润1.76亿元,同比下降15.31%;经营活动产生的现金流量净额为1.82亿元,同比增长16.76%;报告期内,鼎泰高科基本每股收益为0.53元,加权平均净资产收益率为9.63%。
以4月17日收盘价计算,鼎泰高科目前市盈率(TTM)约为35.89倍,市净率(LF)约为3.39倍,市销率(TTM)约为5.96倍。
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
数据统计显示,鼎泰高科近三年营业总收入复合增长率为10.92%,在金属制品行业已披露2023年数据的22家公司中排名第13。近三年净利润复合年增长率为7.58%,排名11/22。
分产品来看,2023年公司主营业务中,刀具产品收入10.42亿元,同比增长0.56%,占营业收入的78.95%;研磨抛光材料收入1.15亿元,同比下降0.03%,占营业收入的8.74%;功能性膜材料收入0.90亿元,同比增长229.81%,占营业收入的6.80%。
截至2023年末,公司员工总数为3001人,人均创收43.99万元,人均创利7.31万元,人均薪酬10.88万元,较上年同期分别变化2.20%、-7.16%、-2.44%。
2023年,公司毛利率为36.42%,同比下降2.30个百分点;净利率为16.62%,较上年同期下降1.65个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为33.39%,同比下降6.45个百分点,环比下降6.79个百分点;净利率为12.76%,较上年同期下降4.72个百分点,较上一季度下降5.67个百分点。
分产品看,刀具产品、研磨抛光材料、功能性膜材料2023年毛利率分别为34.53%、61.53%、15.87%。
报告期内,公司前五大客户合计销售金额3.56亿元,占总销售金额比例为26.93%,公司前五名供应商合计采购金额2.95亿元,占年度采购总额比例为41.01%。
数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为9.63%,较上年同期下降10.30个百分点;公司2023年投入资本回报率为8.58%,较上年同期下降4.00个百分点。
2023年,公司经营活动现金流净额为1.82亿元,同比增长16.76%;筹资活动现金流净额-8816.90万元,同比减少10.99亿元;投资活动现金流净额-7.58亿元,上年同期为-3.43亿元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-6.64亿元,上年同期为-0.03亿元。
2023年,公司营业收入现金比为81.67%,净现比为83.12%。
营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.43次,上年同期为0.51次(2022年行业平均值为0.56次,公司位居同行业47/78);固定资产周转率为1.82次,上年同期为2.16次(2022年行业平均值为2.65次,公司位居同行业53/78);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.67次、2.57次。
2023年,公司期间费用为2.50亿元,较上年同期增加3025.78万元;期间费用率为18.92%,较上年同期上升0.91个百分点。其中,销售费用同比增长78.17%,管理费用同比下降1.97%,研发费用同比增长22.43%,财务费用由去年同期的1313.15万元变为-186.65万元。
资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末减少76.47%,占公司总资产比重下降22.97个百分点;固定资产较上年末增加48.95%,占公司总资产比重上升7.47个百分点;在建工程较上年末减少75.79%,占公司总资产比重下降6.47个百分点;应收账款较上年末增加20.71%,占公司总资产比重上升1.75个百分点。
负债重大变化方面,截至2023年年末,公司短期借款较上年末增加85.69%,占公司总资产比重上升1.68个百分点;应付账款较上年末增加21.02%,占公司总资产比重上升1.07个百分点;长期借款较上年末减少40.82%,占公司总资产比重下降2.10个百分点;应付票据较上年末增加106.36%,占公司总资产比重上升0.86个百分点。
从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为3.4亿元,占净资产的14.65%,较上年末增加2600.29万元。其中,存货跌价准备为2915.89万元,计提比例为7.9%。
2023年全年,公司研发投入金额为9772.24万元,同比增长22.43%;研发投入占营业收入比例为7.40%,相比上年同期上升0.85个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。
年报称,公司子公司鼎泰机器人专注于刀具生产、检测相关设备的研发,秉承吸纳创新的产品理念成功研制高精密多工位磨削机、粗精磨开槽一体机、全自动研磨机、刀面检测机等设备并投入生产,其精度可管控在0.001mm。截至2023年12月31号,鼎泰机器人共拥有291项专利,其中发明专利44项,实用新型专利226项,外观专利21项。
在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为27.05%,相比上年末上升1.60个百分点;有息资产负债率为8.19%,相比上年末下降0.37个百分点。
2023年,公司流动比率为3.01,速动比率为2.49。
年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为南阳睿海电子产品咨询中心(有限合伙)、南阳睿鸿电子产品咨询中心(有限合伙)、深圳市博众信合私募股权投资基金管理合伙企业(有限合伙)-东莞科创博信股权投资合伙企业(有限合伙)、南方信息创新混合型证券投资基金、秦伟轩、信澳领先智选混合型证券投资基金、信澳新能源产业股票型证券投资基金、谢彩英、淳厚信泽灵活配置混合型证券投资基金,取代了三季度末的华夏平稳增长混合型证券投资基金、秦雨胜、李全绿、傅刚、平安证券股份有限公司、光大证券(维权)股份有限公司、申万宏源证券有限公司、杜瑜、王强。在具体持股比例上,香港中央结算有限公司持股有所下降。
筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.39万户,较三季度末下降了1611户,降幅10.40%;户均持股市值由三季度末的52.11万元上升至69.85万元,增幅为34.04%。
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。
(文章来源:中国证券报·中证网)